Η ΕΕ μεταφέρει χρέη προβληματικών τραπεζών σε Γερμανούς φορολογούμενους (EU Orders Germany To Start Onboarding «Bad Debt» To Sovereign Balance Sheet)

Image by Getty Images via @daylife

Αυτή η καυτή είδηση πέρασε σχεδόν απαρατήρητη. Μόνο ένα πολύ σύντομο άρθρο στην “Ελευθεροτυπία” την ανάφερε (και στη μπλογκόσφαιρα σχεδόν τίποτα).

in English: Click HERE.

Η ουσία της είδησης είναι ότι το τραπεζόδουλο πολιτικό κατεστημένο της Ε.Ε. μεταφέρει ολοένα και περισσότερα χρέη μεγάλων τραπεζών στους φορολογούμενους (της Γερμανίας, εν προκειμένω). Αύριο πιθανώς θα γινουν τα ίδια και σε άλλες χώρες,  π.χ. στη Βρεταννία.

Η «Ελευθεροτυπία» είχε γράψει, με τίτλο «Τα κράτη «φορτώνονται» τα χρέη των προβληματικών τραπεζών» (όπου «κράτη» σημαίνει φορολογούμενοι βέβαια) τα εξής:

Η γερμανική Die Zeit ανέφερε χθες πως, σε μία κίνηση που προκαλεί έκπληξη, η ΕΕ διέταξε την Γερμανία να λογαριάζει εφεξής τα χρέη των προβληματικών πλην κρατικών πλέον (μετά τις κρατικές ενισχύσεις) τραπεζών όπως οι WestLB και Hypo Real Estate (η τελευταία απέτυχε στο στρες τεστ) ως κρατικό χρέος.

Όπως τονίζει το Μπλούμπεργκ «αυτό θα μπορούσε να αυξήσει το κρατικό χρέος της Γερμανίας σε 90% του ΑΕΠ σύμφωνα με την Die Zeit».

Οι συνεπαγωγές αυτής της απόφασης είναι τεράστιες, καθώς τα χρέη των περισσότερων προβληματικών πιστωτικών ιδρυμάτων που έλαβαν κρατική βοήθεια δεν έχουν ενσωματωθεί στο κρατικό χρέος.

Μόνο για τη Γερμανία, η πρόσθεση του χρέους της Hypo θα αυξήσει τον λόγο κρατικού χρέους/ΑΕΠ από 79% σε 90%. Μία αντίστοιχη κίνηση με την ένταξη του χρέους της RBS (168 δισ. δολ.) στο βρετανικό κρατικό χρέος θα αυξήσει το τελευταίο κατά 15% !

Εκτός και εάν η απόφαση αυτή της στατιστικής υπηρεσίας της ΕΕ ανατραπεί, εκτιμάται πως μπορεί να πυροδοτήσει ένα νέο κύμα κρίσης κρατικών χρεών στην Ευρώπη αυξάνοντας το μέσο ευρωπαϊκό χρέος/ΑΕΠ κατά 15-20%.

Διαβάστε επίσης:

• Η «αιρετική περίπτωση» των Ελλήνων μας δίνει ελπίδα, του John Pilger
• Το «plan B» για «ανώδυνη» στάση πληρωμών της Ελλαδας
• Προτεκτοράτο του «club Berlin» η Ελλάδα!
• «Investment Banking by Blood Sucking Vampire Squids» By L. Randall Wray, Economic Perspectives from UMKC
• «Ισχυρές» τράπεζες με… δεκανίκι 78 δις. ευρώ!
• How to Restructure Greek Debt (downloadable pdf εκεί, 11 σελίδες… φωτιά)
• Οι “FINANCIAL TIMES” ομολογούν: «Ανθρωπός μας ο Γ. Παπανδρέου»! (και σχετική… καυτή συζήτηση στο «buzz» ΕΔΩ)
  
• […]
  

___________________________

Zerohedge post, «In Stunning Decision, EU Orders Germany To Start Onboarding «Bad Debt» To Sovereign Balance Sheet: RBS, Fannie, Freddie Next?»:

In what could be the most important news of the day, German Die Zeit reports that, in a stunning move, the EU has ordered Germany to count the holdings of WestLB and Hypo Real Estate (the latter of which failed the stress farce from last month which nobody cares about or remembers anymore) as government debt! As Bloomberg notes, «That could raise Germany’s debt to 90 percent of gross domestic product, Die Zeit said.» Of course the implications of this decision are massive, as it takes out all the guess work of whether insolvent institutions are or are not on the government’s balance sheet. The net result, for Germany alone, is that just the addition of Hypo’s debt would push German debt/GDP from 79% to 90%, both of which are well above the Maastricht limit of 60% (not like anyone cares that is – everyone is now aware the EU is a failed experiment). The next question: what happens to nationalized RBS and it $168 billion in debt? Total UK debt is $1.2 trillion meaning a comparable action in the UK would rise UK debt by 15%! And then there is a whole slew of other banks in the pipeline in Europe that are full of trillions in toxic debt: will the sovereign hosts be able to onboard this debt? Most importantly, what happens to our administration’s adamant claims that Fannie and Freddie’s $6+ trillion in debt should not be counted as part of total Federal debt. America already has its hand full with $13.3 trillion in debt. What will happen when it moves to $20 trillion (140% of GDP) overnight. We are confident that unless this decision by the EU’s statistics office is overturned, it will likely set off the next leg in the sovereign debt crisis as suddenly European Debt to GDP ratios will increase by about 15-20%.

More from the WSJ:

The bailout of Germany’s banking sector may swell the country’s public debt rate to 90% of gross domestic product, Die Zeit weekly newspaper reports Wednesday.

The weekly based this estimate on a recent decision by Eurostat requiring Germany to include the balance sheets of public-owned bad banks–set up to help financial institutions offload toxic and non-strategic assets–into its overall debt ratio.

State-owned WestLB AG bank has already offloaded EUR77 billion into such a rescue bank. Going by the Eurostat decision, EUR54 billion of WestLB’s toxic assets transferred to the bad bank must be included in Germany’s overall debt level.

Finance ministry spokeswoman, Jeanette Schwamberger, said the «winding-down entity of WestLB has already been included in the government’s recently published calculations of the debt level.»

In July, it forecast Germany’s debt level will rise from 73.1% in 2009 to 79% of GDP in 2010, 80% in 2011, to 80.5% respectively in 2012 and 2013 before easing to 80% in 2014.

Die Zeit said that if nationalized mortgage lender Hypo Real Estate is added to the equation, Germany’s debt level could widen to 90%.

However, the impact from Hypo Real Estate is yet unclear because a rescue bank hasn’t been set up and it’s unknown how big the volume will be, according to Schwamberger.

Hypo Real Estate has said it plans to offload EUR210 billion into such a bad bank, but has already added that it might need less fresh capital than previously said. A consolidation of assets might reduce the widening of Germany’s debt.

A debt ratio of 90% of GDP would be much higher than the 60% threshold set under the European Union’s Maastricht Treaty.

_________________

Further reading:

• Greek Society Begins to Crack Under Harsh Measures – ZNet
• The heresy of the Greeks offers hope («New Statesman», 21 May 2010, by John Pilger)

• How to Restructure Greek Debt (downloadable pdf, 11 hot pages)

• «Investment Banking by Blood Sucking Vampire Squids» By L. Randall Wray, Economic Perspectives from UMKC

• […]
  

Related articles by Zemanta

• Germany’s Hypo Real Estate Said to Fail Europe-Wide Stress Test (businessweek.com)
• Germany and the 90% threshhold (ftalphaville.ft.com)
• China cuts U.S. debt holdings (cbc.ca)
• German Hypo Real Estate fails stress test: report (marketwatch.com)